Faut-il Emprunter pour ses Investissements Locatifs?

emprunter

Avoir un financement de la part d’investisseurs ou Utiliser son épargne ?
Vous avez un peu ou … beaucoup de liquidités et vous vous demandez s’il ne serait pas    plus judicieux d’acheter cash plutôt que d’emprunter.
Pourquoi en effet s’embêter à déposer un dossier de prêt aux banques ?
Pourquoi par ailleurs amputer ses
revenus issus de la location d’un remboursement d’emprunt ?
Si la question mérite d’être posée, la réponse quant à elle est sans appel !
Il suffit de réaliser quelques calculs pour se rendre compte qu’il est plus avantageux d’emprunter que d’utiliser son épargne.
Voici les 5 raisons qui nous incitent à emprunter pour nos investissements locatifs.

Emprunter :  C’est profiter de Taux d’Intérêt Bas

Eh oui les médias ne cessent de nous le rappeler, les taux d’intérêt sont bas, très bas même, historiquement bas. Même si il est probable qu’ils remontent progressivement  les conditions restent optimales pour un bon moment.
Souvenons-nous, il y a tout juste 10 ans, le taux moyen d’un emprunt sur 20 ans s’élevait à 4,5 %. Que dire des 9 % si l’on remonte au début des années 1990 !
Aujourd’hui, il est possible d’emprunter entre 1,1 et 2%, une véritable aubaine. Dans ce contexte, il serait vraiment dommage de ne pas en profiter.
C’est donc une excellente nouvelle pour celles qui n’avaient pas d’autres alternatives pour acheter.
Pour celles qui ont des disponibilités, il sera pertinent de placer ce cash sur des produits financiers qui rapporteront davantage que le taux de votre emprunt. Vous conservez ainsi une flexibilité d’utilisation de vos liquidités.
En lisant la suite de cet article, vous vous rendrez compte que le coût réel de votre emprunt est bien plus faible que vous ne le pensez si vous intégrez les économies fiscales qu’il génère.

Un Emprunt permet de faire jouer pleinement l’Effet de Levier du Crédit

C’est en effet le gros avantage de l’emprunt immobilier.
Vous développez un capital, vous vous créez un patrimoine sans pour autant avoir les fonds.
Imaginez, si vous souhaitiez acheter un bien de 100 000 € sans emprunter, le temps qu’il vous faudrait pour économiser ces 100 000 €. Si l’on prend en considération le salaire médian net mensuel des Français de 1800€, il faudrait 30 ans à raison de 10 % d épargne mensuelle placée à 3% pour épargner cette somme. Pour un couple qui gagne 3 600€ net /mois, il faudrait attendre 18 ans !!

Quel temps perdu à l’échelle d’une vie d’investisseuse …
Si vous avez d’ores et déjà un apport confortable ( exemple 100 k€ ) ou une assurance vie et que vous ne souhaitez pas le placer en bourse, faites jouer à fond l’effet de levier du crédit.
Utilisez cette somme pour obtenir un emprunt plus important. Gardez des liquidités de côté (40 k€ par exemple) et faites un emprunt de 100 k€ ou 200 k€. Vous pourrez ainsi investir 160 k€ ou 260 k€ d’un coup sur un projet plus ambitieux.
Vous l’aurez compris, c’est en empruntant que vous maximiserez le plus votre patrimoine, d’où l’intérêt d’emprunter massivement et de commencer tôt…

Emprunter :  C’est Optimiser sa Fiscalité

⇒  Optimiser la fiscalité des revenus

Certes en empruntant vous allez payer des intérêts aux banques pour rembourser votre crédit immobilier. Fiscalement parlant, vous pourrez les déduire de vos revenus. Vous serez donc imposées sur une base de revenus plus faibles. Ce que vous payerez en intérêts d’un côté, vous allez le récupérer en partie en réduction des impôts.

Prenons un exemple :

Vous empruntez 100 k€ sur 20 ans à 1,64 % et 0,36 % d’assurance. Le montant total des intérêts et frais assurance à payer sera de 37 k€. Vous allez pouvoir déduire cette somme de vos revenus.
Si votre TMI (Taux marginal d’imposition) s’élève à 30 % (cas des foyers ayant un revenu net imposable supérieur à 27 k€ par part) vous économiserez donc 37 k€ x 30%. Ajoutons à cette somme l’économie en prélèvements sociaux : 37 k€ x 17,2 %  et nous arrivons à un total de 17,5 k€ .

Le coût final de votre crédit ne s’élèvera donc qu’à 37 k€ – 17,5k€ = 19,5 k€ , soit une économie de près de 50%.
En conclusion, le coût réel final de votre emprunt est bien plus faible que vous ne le pensez.
Dans ces conditions, pour celles qui ont du cash, qu’elles se rassurent, il sera relativement facile de trouver des placements offrant un meilleur rendement.

⇒  Optimiser la fiscalité du patrimoine

Pour terminer sur la partie fiscalité, ajoutons pour celles d’entre vous qui sont concernées par l’IFI (Impôts sur la Fortune Immobilière) ou qui le seront prochainement en lisant ce blog, que le fait d’emprunter vous permettra de ne pas alourdir votre note IFI.
En effet, le calcul de cet impôt se fait sur la base du patrimoine net (actifs moins dettes et donc emprunts). En empruntant vous minimiserez donc votre base d’imposition.
Prenons là aussi un exemple. Imaginions que vous achetiez un bien de 200 k€ cash en étant déjà imposée à l’IFI avec un patrimoine net de 1,3 Mio €.
Votre nouvelle base de calcul de l’IFI sera donc de 1,3 + 0,2 = 1,5 Mio €.

SI vous empruntez, votre base sera de 1,3 + 0,2 -0,2 (passif) = 1,3 Mio € la première année donc aucun impact sur votre IFI.
Les années suivantes, il faudra ajouter le capital remboursé mais cela restera marginal.

Obtenir un prêt :  C’est se mettre à l’abri des accidents de la vie

C’est là tout l’intérêt de souscrire une assurance décès/invalidité qui, de toutes façons, sera demandée par aux banques.
Si vous achetez en couple avec une quotité de 100 % pour chacun, en cas de décès ou d’invalidité de l’un ou l’autre, l’assurance prend le relai des remboursements. Le conjoint ne déboursera rien.
Si vous avez opté pour une quotité de 50 /50, le solde à rembourser s’appliquera sur 50 % du montant, l’assurance prendra à sa charge la différence.

Pourquoi Investir en cash est la pire des choses

En conclusion, il serait vraiment dommage de ne pas recourir à l’emprunt pour votre investissement immobilier et ce même si vous disposez du cash nécessaire.
Le cash sera un faire-valoir particulièrement efficace pour :

  • Mieux négocier avec votre banquier
    Ce dernier sera sensible au fait que vos comptes soient propres et reflètent une situation saine. Il sera dans une position plus favorable pour vous octroyer un taux intéressant.
  • Mieux négocier avec le vendeur
    Si vous disposez d’une somme non négligeable en trésorerie, comparable à celle de votre achat, mettez en avant le fait que vous ferez une offre sans condition suspensive de prêt .

Ceci ne signifie pas que vous n’allez pas emprunter. Cela signifie que vous vous engagez à acheter même si vous n’obtenez pas votre prêt (car vous êtes sûres d’obtenir votre prêt).
Les vendeurs sont très friands de ce genre d’arguments car les cas de ventes annulées pour cause de non obtention de prêt sont réels.

A titre personnel, j’investis toujours en faisant jouer pleinement l’effet de levier du crédit. Je finance parfois les frais de notaire. Mon banquier est rassuré puisque j’apporte plus de 5 % de l’investissement (les frais de notaire s’établissent entre 8 et 9 % dans l’ancien). J’obtiens donc un meilleur taux.

Qu’en est-il pour vous?  Avez-vous prévu d’emprunter pour votre prochaine acquisition ?  N’hésitez pas à nous faire partager votre position dans la zone commentaires.
Au plaisir de vous entendre
Claire
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4 Commentaires sur “Faut-il Emprunter pour ses Investissements Locatifs?

  1. Arlette - KALUME says:

    Bonjour Claire,
    Merci pour tes conseils. J’aimerais te faire part de ma situation. Je suis employée avec une seule source de revenus (entre 1500 et 1900 euros). J’ai une épargne aujourd’hui de 4000 euros. J’aimerais introduire une demande de prêt immobilier dès janvier 2021 afin d’acheter mon premier bien (un studio ou un appartement, une chambre) à mettre en location.Ma question est la suivante : Dois-je privilégier une banque ou un courtier ? Dois-je acheter un bien à rénover ou un bien neuf ? Est -ce mieux une location longue ou courte durée ?
    Merci pour ta réponse

  2. KOWALSKA says:

    Bonjour Claire,

    J’ai un offre de 30 000€ pour une maison et 2 dépendants avec 431m2 de terrain ,frais notaire inclus, mon offre est accepté par le vendeur.
    J’ai 3 enfants avec un revenu 1300€ et 20 000€ épargne. Je veux prêter 81 000€ en tout.
    Comment je dois faire pour passer mon dossier de prêt immobilier locatif , 550€/mois la location dès que le maison soit renouvelé ?

    • Claire says:

      Bonjour,
      Compliqué pour moi de répondre à votre question car il me manque des informations clés à commencer par le loyer ou non que vous payez pour vous loger.
      La situation est très différente si vous êtes propriétaire ou locataire.

      Par ailleurs, je ne comprends pas pourquoi vous voulez emprunter 80 k€ si le prix de vente est de 30 k€…
      Vous incluez le montant des travaux et les frais de notaire ?

      Si nous partons du principe que vous êtes propriétaire et que vous n’avez pas de loyer à payer, vous avez droit à un taux d’endettement de 35 %
      Donc si on ajoute à votre revenu, 70 % de la location à venir de la maison, vous pouvez emprunter jusqu’à : 35 % (1 300 € + 70 % 550 €) = 590 €/ mois.
      Si vous empruntez 80 K€ sur 20 ans, vos mensualités s’élèvent à 390 €/ mois.
      Donc à priori, vous ne devriez pas avoir de problème pour lever de l’argent.
      Mais tout dépend de la qualité de vos comptes et de la préparation de votre dossier.
      Si vous souhaitez aller plus loin pour affiner les chiffres, je vous invite à prendre 1 h de coaching.
      Bonne journée

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